西本要聞

9月20日西本新干線鋼材價格指數走勢預警報告

2019年09月20日14:37   來源:西本新干線
摘要:中秋假期歸來,鋼市迎來開門紅行情,然而,國內宏觀面風云變幻:統計局發布相關數據,央行降息預期落空,導致資本市場應聲下跌,其中黑色系期貨連續跳水,帶動鋼價震蕩回調。雖然時值九月中旬,但需求釋放力度不及預期,尤其是房地產行業未能形成有效的提振;另外,本周鋼材社會庫存降幅明顯收窄,一方面是因鋼廠產能釋放有所復蘇,另一方面是因需求未能延續回升之勢,導致經銷商的預期再次悲觀;此外,鐵礦石、廢鋼等原料價格回調,華北部分區域施工受到限制等,都對鋼價上行帶來阻力。下周即將迎來國慶節長假,供需端都存在很大的變數,基于此,我們對下周市場行情持中性評價——藍色預警,具體來說,西本鋼材指數下周將在3900-3970元區間運行。

本期觀點: 庫存去化放緩 鋼價震蕩下跌

時間:2019-9-23—2019-9-27

預警色標:藍色

●市場回顧:期螺連續下挫,鋼價震蕩下行;

●成本分析:原料小幅回調,成本支撐趨弱;

●供需分析:需求回升受阻,庫存降幅收窄;

●宏觀分析:央行降息預期落空,資本市場大幅下跌。

●綜合觀點:中秋假期歸來,鋼市迎來開門紅行情,然而,國內宏觀面風云變幻:統計局發布相關數據,央行降息預期落空,導致資本市場應聲下跌,其中黑色系期貨連續跳水,帶動鋼價震蕩回調。雖然時值九月中旬,但需求釋放力度不及預期,尤其是房地產行業未能形成有效的提振;另外,本周鋼材社會庫存降幅明顯收窄,一方面是因鋼廠產能釋放有所復蘇,另一方面是因需求未能延續回升之勢,導致經銷商的預期再次悲觀;此外,鐵礦石、廢鋼等原料價格回調,華北部分區域施工受到限制等,都對鋼價上行帶來阻力。下周即將迎來國慶節長假,供需端都存在很大的變數,基于此,我們對下周市場行情持中性評價——藍色預警,具體來說,西本鋼材指數下周將在3900-3970元區間運行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數

2、本周上海螺紋鋼價格情況

本周申城建材價格先揚后抑,截至9月20日,西本指數報在3940,較上周末下調10;同期,滬上優質品三級螺紋鋼代表規格報在3660元/噸,較上周末下調50;而滬上優質盤螺代表規格報價4020元/噸,較上周末下調20元/噸。

市場反饋,受開門紅心態提振,周初開市,申城建材整體走高,終端需求小幅放量,低位資源紛紛上移。然而好景不長,周中起,隨著期螺震蕩走低,本地建材價格連續陰跌,市場心態重返疲態。時值9月中下旬,需求表現仍不及預期,價格反彈顯得有氣無力。本周庫存數據出臺,其中螺紋鋼社會庫存降幅較上周明顯收窄,可見庫存去化進度不理想,市場情緒愈發悲觀,下半周價格跌幅有所放大。在期螺弱勢運行以及現貨成交不暢的拖累下,短期市場仍有一定下調空間,預計下周申城建材價格或以低位盤整為主。

3、全國市場方面

根據西本新干線監控的交易數據顯示,本周全國絕大部分地區建材價格震蕩下跌,具體來看各地表現:

北京市場:本周期螺沖高后大幅回調;唐山鋼坯先漲后落,報3340元/噸;北京市場現貨價格隨勢下跌為主,累計跌幅50元/噸左右。現河北鋼鐵HPB300Ф8-10mm高線價格為4500元/噸; HRB400EФ12-Ф14mm小螺紋3650-3690元/噸,HRB400EФ16mm螺紋3670元/噸左右,HRB400EФ18-25mm大螺紋3590-3620元/噸;HRB400Ф8-10mm盤螺報價3900-3930元/噸。

本周期螺大幅回調為主;唐山鋼坯先漲后落;上半周因國慶節臨近,本地市場外圍工程逐步停工,終端需求越發降低。因需求不足,外加本身庫存低位,本地商家無心漲跌,繼續加大力度出貨為主,現貨價格輕微波動為主,但下半周隨著庫存數據出臺,期螺加速下跌,市場信心坍塌,現貨價格大幅下跌50-60元/噸。考慮到本地市場價格偏低,主導鋼企下周指導價挺價預期,商家低庫存靜待過節,預計下周北京市場持穩運行為主。

杭州市場:本周杭州鋼市行情先揚后抑,杭州市場沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報價在3690元/噸,永鋼、中天、申特等同規格資源3640-3680元/噸;永鋼、中天、萍鋼等盤螺和線材價格4000元/噸;合格品螺紋售價在3560-3640元/噸,線材和盤螺3910元/噸左右。

周初,黑色系商品期貨延續走高,周邊多家鋼廠價格上調,以及中秋節后終端適量補庫,鋼市成交相對較好,市場報價小幅上漲。周二至周三,期螺主力合約接連下跌,然終端需求總體尚可,市場行情弱勢盤整。周四,黑色系期貨集體大跌,鋼廠庫存周環比增加,市場成交明顯偏弱,鋼價報價明顯下跌。據商家反饋,杭州市場螺紋庫存量68萬噸,較上周末降庫0.2萬噸。考慮,下周國慶長假臨近,終端用戶適量補庫,期螺主力合約承壓偏弱,預計,下周杭州鋼市行情仍以震蕩調整為主。

廣州市場:本周廣州市場建材價格先揚后抑。現螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規格資源主流報價在4070元/噸,廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規格資源報價在4030-4070元/噸 ;韶鋼HPB300Ф6-10mm高線主流價格4120-4170元/噸;廣鋼、珠海粵鋼、湘鋼同規格高線售價3970-4070元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報價4120-4140元/噸。 

據市場反饋,周一,外圍市場全線飄紅,本地經銷商積極跟漲,受“買漲不買跌”心態影響,下游采購積極,市場成交放量;周三后,期貨市場回落,加之需求未能持續跟進,市場情緒轉為觀望,報價回穩,部分小幅下調。庫存方面,本周,廣州市場庫存總量微幅減倉。截至目前,主要倉庫建材庫存合計87.18萬噸,較上周(88.13萬噸)減少0.95萬噸,高于去年同期水平19.02萬噸。其中,螺紋鋼庫存減少4.08萬噸,線材和盤螺庫存增加3.03萬噸。綜合來看,在期螺及外圍市場趨弱運行情況下,短期內廣州市場價格難言堅挺,不過下周臨近國慶假期,經銷商大幅降價意愿不強,預計節前廣州市場價格或小幅波動。

二、成本分析

1、本周鋼廠調價

本周國內大部分建筑鋼出廠價格以下調為主,其中華東地區主導鋼廠跌幅較大。時值九月中旬,下游需求釋放不及預期,加上消息面利空因素增多,鋼價出現一定幅度的回調。隨著鋼廠利潤好轉,部分區域鋼廠生產恢復,加之《京津冀及周邊地區2019—2020年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》(征求意見稿)整體的限產力度低于此前預期,再次引發市場對后期供應壓力增大的擔憂。預計短期內螺紋盤面或將弱勢振蕩運行。

2、原材料

本周國內原料價格漲跌互現,其中鋼坯、廢鋼小幅下跌,鐵精粉價格小幅上行,焦炭暫時持平。分品種來看:

鋼坯市場:本周國內鋼坯價格震蕩下跌。周初,黑色系商品期貨延續走高,成品材市場價格走高,調坯軋材鋼企需求較好,鋼坯市場小幅報高。周二至周四,下游調坯軋材鋼企需求尚可,唐山主要鋼坯庫存連續降庫,然黑色系品種期貨接連弱勢下跌,尤其周四盤面跌幅加劇,市場信心明顯不足,鋼坯報價逐日下跌。庫存方面看,截止發稿時止,唐山三個主要鋼坯庫存量為32.92萬噸,較昨日降庫1.03萬噸,較上周末降庫3.98萬噸。綜合來看,黑色系期貨集體大跌,市場信心明顯不足,鋼坯報價整體下跌,預計短期內鋼坯市場震蕩偏弱運行為主。

焦炭市場:本周焦炭價格平穩運行。經過兩輪焦價下調過后,焦鋼陷入博弈期,國內主流鋼廠焦炭庫存中高位,到貨情況良好,加上近期鋼價再次遇挫,鋼廠自身利潤繼續受壓,短期打壓焦炭價格想法不變,以轉移成本壓力,且臨近國慶,河北高爐有進一步限產可能,需求可能減量。綜合來看,焦價下調已近無可能,但焦企謀求的價格上漲稍顯動力不足,后期繼續關注整體焦鋼企業雙方供需變化情況,預計短期內焦炭市場震蕩盤整運行。

廢鋼市場:本周廢鋼價格小幅下跌。近期成材下游需求低迷,整體成交一般,廢鋼上漲信心受挫,不過本地市場廢鋼資源到貨不多,商戶降價出貨意愿不高,各鋼廠到貨情況依舊較差。目前廢鋼資源依舊偏緊,價格下跌空間不大。考慮到廢鋼貿易商節前心態樂觀及鋼企節前備貨預期,預計短期國內廢鋼市場震蕩整理為主。

鐵礦石市場:本周國產礦價格小幅上調。70周年國慶臨近,河北、山西、山東、內蒙、東北等地環保趨嚴,鐵精粉正常生產受到影響,主產區價格小幅提漲,其余地區價格維持堅挺。從需求上看,隨著國際原油價格沖高回落,對礦石期貨多頭信心帶來沖擊,礦石主力合約連續4天放量下跌,礦石港口報價也隨之下行,鋼企也放緩采購節奏,日均疏港量在290萬噸,較上周下降35萬噸。綜合來看,價格下跌恐慌情緒有所釋放,部分鋼企國慶節前適度補倉,環保限產不及預期,高爐開工率仍處高位,預計下周進口礦行情震蕩中略有回升。

海運市場:9月20日,波羅的海干散貨運價指數(BDI)收報2192點,較上周同期下降174點,降幅7.35%。9月12日,上海航運交易所發布的中國沿海(散貨)綜合運價指數報收1095.28點,較9月6日上漲1.3%。9月19日,上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收825.82點;秦皇島-上海(4-5萬dwt)航線運價為31.6元/噸,較9月18日上漲0.3元/噸;秦皇島-廣州(6-7萬dwt)航線運價為41.6元/噸,較9月18日上漲0.2元/噸。9月17日,沿海金屬礦石貨種運價指數報收790.98點,較上期上漲3.48。預計下周BDI指數將震蕩下調。

三、供給和需求分析

西本新干線交易平臺跟蹤的數據顯示,本周申城建材成交有所趨弱,下游需求表現平平。具體來看:小長假后歸來,終端需求小幅釋放,市場交投氣氛不錯,出貨放量;周二起,隨著期螺連續下挫,市場悲觀情緒加重,成交情況表現清淡;周三周四,現貨跌勢有放大跡象,終端采購積極性偏低。臨近周末,市場備貨需求有所釋放,成交情況稍稍好轉。總體來看,本周需求端表現較上周趨弱,可見當前需求釋放仍不及預期,價格反彈受阻。

從庫存情況來看,本周滬市螺紋鋼庫存31.62萬噸,周環比下降1.95萬噸;從全國庫存統計來看,全國主要城市螺紋鋼庫存周環比下降20.71萬噸,線材庫存周環比下降2.11萬噸。本周國內鋼材社會庫存雖然仍有下降,但降幅較之前明顯收窄。究其原因,部分鋼廠恢復生產,鋼廠產能有所釋放,與此同時,需求釋放持續性不足,本周國內需求表現平平。當前庫存總量依然處于高位,去庫存力度還需加碼,短期對鋼價有一定壓制。

四、宏觀方面

1、中國寶武與馬鋼簽署重組實施協議

19日,中國寶武鋼鐵集團有限公司與馬鋼(集團)控股有限公司在合肥簽約重組實施協議。雙方聯合重組將有助于提升中國鋼鐵產業集中度,打造具有國際競爭力的世界一流鋼鐵企業。

2、四季度穩投資沖刺大幕將啟

《經濟參考報》記者從業內獲悉,相關部委和各省已于日前對地方重大投資項目進行了一輪摸底,梳理重大項目清單、完善重大項目庫,一大批具備開工條件的重大項目已提前啟動、加速推進。相關部門也已下發通知,要求加快中央預算內投資計劃分解,推進投資項目開工建設和計劃執行進度。四季度穩投資沖刺大幕將啟,在各方一起按下“快進鍵”的背景下,伴隨專項債提速擴容等政策的發力,萬億級投資將加速釋放。

3、“金九銀十”預期降溫 因城施策助樓市平穩

和往年樓市“金九銀十”相比,今年有點冷。上海易居房地產研究院近日發布報告顯示,8月,全國40個典型城市新建商品住宅成交面積環比下降9%,同比下降3%。業內人士稱,當前樓市預期已經轉變,預計“金九銀十”降價促銷將增多,隨著因城施策的調控措施逐步落實,樓市將延續平穩態勢。

4、下半年基建投資增速有望回升 有序帶動鋼材需求

在拉動中國經濟增長的“三駕馬車”中,固定資產投資尤其受關注。近期,多省份密集開展穩投資調研和督導,多地重大項目投資密集批復開工,數萬億元基建投資蓄勢待發。據悉,今年上半年基建投資同比增長4.1%,比同期整個固定資產增速低了1.7個百分點,并沒有完全達到“補短板”的預期。所以,下半年基建投資將繼續承擔著經濟“穩增長”重任。從國家發展改革委年內批復的基建項目規模和當前地方債發行力度來看,下半年基建投資將有望繼續回升。

五、綜合觀點

中秋假期歸來,鋼市迎來開門紅行情,然而,國內宏觀面風云變幻:統計局發布相關數據,央行降息預期落空,導致資本市場應聲下跌,其中黑色系期貨連續跳水,帶動鋼價震蕩回調。雖然時值九月中旬,但需求釋放力度不及預期,尤其是房地產行業未能形成有效的提振;另外,本周鋼材社會庫存降幅明顯收窄,一方面是因鋼廠產能釋放有所復蘇,另一方面是因需求未能延續回升之勢,導致經銷商的預期再次悲觀;此外,鐵礦石、廢鋼等原料價格回調,華北部分區域施工受到限制等,都對鋼價上行帶來阻力。下周即將迎來國慶節長假,供需端都存在很大的變數,基于此,我們對下周市場行情持中性評價——藍色預警,具體來說,西本鋼材指數下周將在3900-3970元區間運行。[文]西本新干線特邀撰稿人2019/9/19

免責聲明:本文僅代表作者本人觀點,西本新干線網站刊登本文出于傳遞更多信息的目的,對文中陳述、觀點判斷保持中立,并不意味贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考,不構成投資建議,如有侵權,請聯系刪除。投資者據此操作,風險自擔。

法律提示:本內容系www.pppaintings.com原創標記,轉載、內容選擇需經授權,若需授權必須西本新干線與作者本人取得聯系并獲得書面認可。如果私自轉載本文,西本新干線保留一切追訴的權力,直至追究私自轉載者的法律責任。

全國主要城市行情地圖

新聞排行

  • 日排行
  • 周排行
  • 總排行

漲跌看板

您認為下周(4月26日-4月30日)滬優質螺紋價格走勢: